真实范例 · 已脱敏分析我的保单
真实脱敏范例 01 64 页逐页核对
一次缴清
100 万美元，
真正保证的是什么？
大东方 Legacy Income (USD) 的月度支付款同时包含保证生存利益和非保证现金红利。 这份范例把两者拆开，并将每个关键数字连回原文页码。
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01 结论先行
这不是“每月固定拿 US$3,501.75”的保证产品。
文件展示的最高月度总额由 US$1,334 保证生存利益和 US$2,167.75 非保证现金红利组成。 非保证部分取决于分红基金表现，尚未宣布前可以变化。
最容易误读的数字
“每月入息”有三种不同口径
保证部分US$1,334.00每月生存利益
+非保证部分US$1,192.82按 4.00% 说明情景
非保证部分US$2,167.75按 5.70% 说明情景
因此文件中的月度总额分别是 US$2,526.82 和 US$3,501.75，但只有其中的 US$1,334 是保证生存利益。说明情景不等于最低或最高回报。
02 退保与现金流
退保价值，不能脱离已经领取的月度款单独看。
下表的退保价值来自保单说明，采用当前的“按月支付”选项；最后一列仅机械累计保证月入息， 不计时间价值、税费、欠款或非保证红利。
| 保单年末 | 保证退保价值 | 4.00% 情景总退保价值 | 5.70% 情景总退保价值 | 累计保证月入息 |
|---|---|---|---|---|
| 第 1 年 | US$802,401 | US$802,947 | US$803,401 | US$0 |
| 第 5 年 | US$802,401 | US$821,143 | US$836,418 | US$64,032 |
| 第 10 年 | US$802,401 | US$843,621 | US$877,371 | US$144,072 |
| 第 20 年 | US$802,401 | US$905,919 | US$990,761 | US$304,152 |
| 第 40 年 | US$802,401 | US$991,829 | US$1,146,573 | US$624,312 |
| 第 100 年 | US$802,401 | US$2,123,061 | US$3,203,601 | US$1,584,792 |
表内情景值不是保证值，也不是回报上下限。
保单原文明确说明，生存利益和现金红利不包含在上述退保价值中。
来源：文件第 16–20、21–24 页；累计保证月入息由 US$16,008/年机械计算。
保证退保价值长期保持 US$802,401
这低于一次性保费。保费本金的“保证取回”不能只看月度现金流宣传语，需要把退出节点一起看。
149 次保证月入息才等于首日价值差
首笔在第 13 个月，因此累计到约第 161 个月；这只是名义金额对比，不是实际回本点、IRR 或投资回报结论。
“累积”不一定比“领取”回报更高
文件第 34 页显示，第 40 年累积选项的说明退保收益率为 2.54% / 3.84%，累积利率本身也不保证。
03 保障、传承与风险
保障存在，但范围比“传承型保单”四个字更具体。
身故与绝症
身故利益以 101% 单期保费为基础
- 身故：标准单期保费的 101% + 红利（若有）- 欠款。
- 意外身故：只在首 12 个月，标准单期保费的 105% + 红利（若有）- 欠款。
- 绝症：确诊后预期 12 个月内死亡；需专科医生支持及保险公司指定医生确认。
- 同一受保人在相关保单下的绝症利益总上限为绝对金额 2,000 万。
跨代传承
传承安排不是自动、无条件完成
- Option A：在世时更换保单持有人及受保人。
- Option B：指定继任人，原受保人死亡后申请更换。
- 每次指定与更换均受保险公司书面接受及年龄限制约束。
- 保单不得已转让、由信托持有或存在指定受益人；具体条件需同时满足。
- Option B 通知及文件有 6 个月与 1 年期限，且保单起止日期不会重置。
主要风险与除外
- 分红风险：未来现金红利和末期红利尚未宣布，不受保证。
- 基金记录：2022–2024 年投资回报分别为 -15.04%、6.77%、4.02%，三年平均 -1.92%。
- 外汇风险：保单以美元计价，非美元使用者承担汇率波动。
- 流动性风险：提前退保可能损失部分保费并终止保障。
- 死亡除外：最新相关生效日起 12 个月内的自杀或既往病症受限制。
- 意外除外：战争、高危活动、特定职业、航空及专业竞赛等范围较广。
- 绝症除外：包括 HIV 感染背景下的绝症、既存绝症及特定既往病症。
- 合同优先：产品简介不是保险合同，最终定义与完整除外须查合同。
04 原文证据地图
结论从哪里来，一眼可以复核。
页码按用户提供的 64 页 PDF 计算，不按各子文件自己的内部页码计算。
05 带给持牌 FA 的问题
分析的终点，不是替你下结论。
这份清单用于提高咨询质量。个人适合度、产品比较与最终建议应由持牌 FA 结合完整资料完成。
把保证现金流单独重算
请提供只含保证利益的年度现金流和 IRR，不把尚未宣布的现金红利混入“月入息”。
解释首日约 19.76% 的价值缺口
确认 US$197,599.05 的保费与首日现金退保价值差额由哪些成本构成，以及各年退出成本。
提供红利压力测试
除 4.00% 与 5.70% 说明情景外，再看现金红利为零、降低 25% 和降低 50% 时的现金流。
书面确认传承能否落实
核对下一任受保人的年龄范围、健康要求、受益人或信托安排冲突，以及保险公司的接受权。
核对非居民税务与美元用途
确认预扣税适用场景、收款账户、换汇成本，以及未来支出是否本来就是美元。
索取完整保险合同
本文件集不是保险合同。应以合同中的定义、索赔条件、所有除外和 UWTO 操作条款作最终核对。
下一步 分析自己的文件
同样的保单，也可能因为目标不同而得出不同的问题。
先自动掩码，再提取事实；需要个人建议时，另行进入持牌 FA 服务流程。